Рынок минских квартир: лето 2005 года
Настоящая статья представляет собой квартальный аналитический обзор рынка купли-продажи минских квартир в рамках исследования, проводимого под эгидой общественного объединения «Белорусское общество оценщиков» (БОО) начиная с 1999 года. Используются данные за июль 2005 года. Основным итогом прошедшего квартала является продолжение роста квартирного индекса БОО, но темп роста при этом немного снижается.
Квартирный индекс БОО продолжает расти
Квартирный индекс БОО (цена квадратного метра общей площади квартир в долларах США по всему объему предложения) этом летом продолжал расти. В июле его значения были наивысшими за время наблюдения. Поквартальная динамика квартирного индекса БОО за период c января 2001 г. по июль 2005 г. приведена в табл. 1.
Таблица 1. Динамика квартирного индекса БОО (январь 2001 г. – апрель 2005 г.)
Видно, что темп роста квартирного индекса продолжал увеличиваться с лета прошлого года, причем этой весной достиг максимума за все время наблюдения, а к лету начал снижаться. Сезонный характер изменения квартирного индекса БОО показан на рис. 1.
Рис. 1. Динамика изменения квартирного индекса БОО
В третьем квартале 2005 г. индекс БОО для квартир с различным числом комнат колебался в диапазоне от $908,83 до $1249,64 (табл. 2). По сравнению с весенними значениями ($777,89-$1217,95) его диапазон увеличился. Минимальная и максимальная удельные цены принадлежат, соответственно, трехкомнатным и многокомнатным квартирам. Под многокомнатными квартирами, как обычно, понимаются квартиры с числом комнат более четырех.
Таблица 2. Индекс БОО для квартир с различным числом комнат
Структура секторного предложения по числу комнат в квартире представлена на рис. 2. Наибольшее количество выставленных на продажу квартир этим летом традиционно составляют двухкомнатные квартиры. В отличие от апреля, по количеству выставленных на продажу квартир сектор однокомнатных превышает сектор трехкомнатных.
Рис. 2. Структура предложения по числу комнат в квартире
Этой весной доля трехкомнатных квартир в предложении увеличилась на 3,18% за счет уменьшения предложения однокомнатных, двухкомнатных, четырехкомнатных и многокомнатных квартир на 0,85%, 0,35%, 1,26% и 0,72% соответственно.
Неравновесность структуры рынка уменьшилась
Показатель структуры рынка представляет собой отношение общего числа выставленных квартир к общему числу покупок, т.е. подтвержденного спроса, зафиксированного органами государственной регистрации. В июле 2005 г. в г. Минске было зарегистрировано 1078 сделок купли-продажи квартир. Остальные характеристики рынка, участвующие в формировании показателя структуры рынка, приведены в табл. 3. Используя эти данные, получим значение показателя структуры рынка в 1,10 – количество квартир на рынке, приходившееся на одного реального покупателя в течение исследуемого квартала.
Таблица 3. Динамика структуры рынка (апрель 2004 г. – апрель 2005 г.)
Значения показателя структуры рынка в течение последнего года неизменно становились все ниже. Это свидетельствует об уменьшении неравновесности квартирного рынка г. Минска. Величина показателя структуры рынка за июль является рекордно низкой по данным с июля 2004 г. Предложение снизилось по сравнению с весенним, при этом наблюдается рост показателей подтвержденного спроса. Это указывает на готовность потенциальных покупателей к покупке недвижимости. Рынок нуждается в большем количестве квартир, и в основном это одно- и двухкомнатные квартиры.
Качество спроса резко упало
Показатель качества предложения для рынка купли-продажи квартир представляет собой количество комнат в квартире, средневзвешенное по всему объему предложения. Аналогично показатель качества спроса представляет собой количество комнат в квартире, средневзвешенное по спросу. Динамика этих показателей с начала 2001 года дана в табл. 4.
Таблица 4. Динамика показателей качества (январь 2001 г. – июль 2005 г.)
В качестве комментария следует отметить, что значение показателя качества предложения в третьем квартале значительно снизилось. Показатель качества спроса, достигнув минимального снижения в апреле 2005 г., стал расти. Это говорит о том, что на рынке квартир наметилась стабилизация, и покупатели стали проявлять больший интерес к недвижимости. Как следствие разница между показателями качества предложения и спроса, увеличивающаяся с весны 2004 г., в апреле достигнув максимума, стала снижаться. Это характерно при большем совпадении взглядов продавцов и покупателей на желаемое число комнат в квартире и — в конечном итоге — на цену.
Цены выросли во всех районах г. Минска
В июле 2005 г. секторные квартирные индексы БОО по административным районам находились в диапазоне $818,72-$1092,77 (табл. 5).
Таблица 5. Диапазон удельных цен предложения по районам (апрель 2005 г.)
Разница между наиболее дорогим и наиболее дешевым административными районами составила $274,05, что на $50,25 больше апрельского значения. Ценовой минимум традиционно принадлежит Заводскому району, максимум – Центральному. Минимальная зафиксированная стоимость квадратного метра общей площади составила $595, а максимальная – $2029 (в апреле цены квадратного метра варьировались в диапазоне $375-$1500). Увеличивающийся темп роста общего квартирного индекса отражается на поведении секторного квартирного индекса БОО. Цены увеличились во всех районах г. Минска: в четырех (Заводском, Московском, Октябрьском и Фрунзенском) они превышают $800, в трех (Ленинском, Партизанском и Первомайском) находятся в диапазоне от $900 до $1000, а в двух (Советском и Центральном) средняя цена квадратного метра превысила отметку $1000.
Дешевеют большие малогабаритные квартиры
Секторный квартирный индекс БОО по типу планировки в январе находился в диапазоне $825,83-$1107,58, что в 1,15 раза больше апрельского диапазона ($712,05-$1047) (табл. 6). Отнесение ценового минимума и максимума следующее: минимальная удельная цена принадлежит малогабаритным четырёхкомнатным квартирам (в апреле самыми дешевыми были элитные четырехкомнатные), максимальная цена – элитным четырехкомнатным (в апреле — двухкомнатным квартирам улучшенной планировки).
Таблица 6. Средняя цена квадратного метра по типу планировки (апрель 2005 г.)
«-» — данные отсутствуют или их мало для проведения усреднения (менее 7)
Разброс изменений секторных индексов по планировке в июле (-31,21-+395,53) по сравнению с прошлым кварталом (-114,79-250,44) увеличился в 1,6 раза. Минимум изменения (-31,21) принадлежит сектору типовых трехкомнатных квартир. Максимальное изменение (+395,53) отмечено в секторе элитных четырехкомнатных квартир (в прошлом квартале максимум находился в секторе двухкомнатных квартир улучшенной планировки).
Ценовая разница между секторами по материалу стен увеличилась
Диапазон секторного индекса по материалу стен в апреле составил ($1104,57-$752,38), увеличившись тем самым на $158,61 по сравнению с апрельским диапазоном ($932,66-$739,08). Минимальная средняя удельная цена квадратного метра общей площади в июле отмечалась для сектора четырехкомнатных квартир в блочных домах, максимальная – для сектора четырехкомнатных квартир в кирпичных домах (табл. 7). Отметим, что весной наиболее дорогими были квадратные метры в секторе трехкомнатных квартир в домах с кирпичными стенами. Отмечаемое в этом секторе смещение за прошедший квартал максимума средней удельной цены в сторону квартир с большим числом комнат говорит о поступлении на рынок квартир, рассчитанных на более обеспеченного покупателя.
Таблица 7. Средняя цена квадратного метра по материалу стен (апрель 2005 г.)
«-» — данные отсутствуют или их мало для проведения усреднения (менее 7)
Секторный индекс по материалу стен в июле 2005 г. по сравнению с апрелем по всем квартирам возрос, кроме четырехкомнатных квартир в блочных домах. Минимальный рост отмечен в секторе трехкомнатных квартир в панельных домах (+44,4), максимальный – в секторе четырехкомнатных квартир в кирпичных домах (+208,69).
Разница между ценой предложения и ценой спроса растет
Весенняя структура спроса показана на рис. 3.
Рис. 3. Структура спроса по числу комнат в квартире.
Квартирный индекс цены квадратного метра общей площади, рассчитанный на основе спроса, увеличился за исследуемый период на величину, максимальную за все время наблюдения (табл. 8). В рассматриваемом квартале относительное изменение составило 22,1%.
Таблица 8. Динамика индекса цены квадратного метра по спросу (январь 2002 г. — июль 2005 г.)
Интересно также сопоставить цены предложения и спроса на одном графике (рис. 4).
Рис. 4. Индексы цен по спросу и предложению (январь 2004 г. — июль 2005 г.)
Разница между удельными ценами предложения и ценой спроса в июле 2005 г. составила $148,52 и уменьшилась по сравнению с апрелем почти в полтора раза. Это свидетельствует о сближении взглядов покупателей и продавцов на столь высокие цены квартир.
Рост цен на жилье в метрополиях обычен для всего мира. Например, в крупных городах Италии прирост цен в последнее время превышает 10% в год, в Великобритании он свыше 20%. На этом фоне минские 47% годовых выглядят весьма привлекательными для потенциальных инвесторов.
Авторы благодарны РУП «Минское городское агентство по государственной регистрации и земельному кадастру» за предоставленные сведения по количеству сделок купли-продажи квартир в г. Минске.
Н. ТРИФОНОВ, председатель Белорусского общества оценщиков (БОО)
Т. КОВАЛЕВСКАЯ, действительный член БОО
Квартирный индекс БОО продолжает расти
Квартирный индекс БОО (цена квадратного метра общей площади квартир в долларах США по всему объему предложения) этом летом продолжал расти. В июле его значения были наивысшими за время наблюдения. Поквартальная динамика квартирного индекса БОО за период c января 2001 г. по июль 2005 г. приведена в табл. 1.
Таблица 1. Динамика квартирного индекса БОО (январь 2001 г. – апрель 2005 г.)
| Месяц исследования | 01 2001 | 04 2001 | 07 2001 | 10 2001 | 01 2002 | 04 2002 | 07 2002 | 10 2002 |
| Квартирный индекс БОО, USD | 306,1 | 305,9 | 306,3 | 324,3 | 346,9 | 359,4 | 366,9 | 393,9 |
| Изменение к предыдущему периоду | 11,2 | -0,2 | 0,4 | 18,0 | 22,6 | 12,5 | 7,5 | 27,0 |
| 3,8% | -0,1% | 0,1% | 5,9% | 7,0% | 3,6% | 2,1% | 7,4% |
| Месяц исследования | 01 2003 | 04 2003 | 07 2003 | 10 2003 | 01 2004 | 04 2004 | 07 2004 | 10 2004 | 01 2005 | 04 2005 | 07 2005 |
| Квартирный индекс БОО, USD | 418,4 | 427,4 | 448,3 | 502,4 | 564,2 | 630,6 | 635,4 | 670,7 | 730,9 | 839,6 | 933,9 |
| Изменение к предыдущему периоду | 24,5 | 9,0 | 20,9 | 54,1 | 61,8 | 66,4 | 4,8 | 35,3 | 60,2 | 108,7 | 94,2 |
| 6,2% | 2,2% | 4,9% | 12,1% | 12,3% | 11,7% | 0,8% | 5,3% | 9,0% | 14,9% | 11,2% |
Видно, что темп роста квартирного индекса продолжал увеличиваться с лета прошлого года, причем этой весной достиг максимума за все время наблюдения, а к лету начал снижаться. Сезонный характер изменения квартирного индекса БОО показан на рис. 1.
Рис. 1. Динамика изменения квартирного индекса БОО
В третьем квартале 2005 г. индекс БОО для квартир с различным числом комнат колебался в диапазоне от $908,83 до $1249,64 (табл. 2). По сравнению с весенними значениями ($777,89-$1217,95) его диапазон увеличился. Минимальная и максимальная удельные цены принадлежат, соответственно, трехкомнатным и многокомнатным квартирам. Под многокомнатными квартирами, как обычно, понимаются квартиры с числом комнат более четырех.
Таблица 2. Индекс БОО для квартир с различным числом комнат
| Сектора рынка | Индекс БОО ($/м2) | Изменение за квартал | |
| $ | % | ||
| 1-комнатные | 959,06 | 110,15 | 12,98 |
| 2-комнатные | 931,85 | 85,64 | 10,12 |
| 3-комнатные | 908,83 | 62,21 | 7,35 |
| 4-комнатные | 926,32 | 148,43 | 19,08 |
| Многокомнатные | 1249,64 | 31,69 | 2,60 |
Структура секторного предложения по числу комнат в квартире представлена на рис. 2. Наибольшее количество выставленных на продажу квартир этим летом традиционно составляют двухкомнатные квартиры. В отличие от апреля, по количеству выставленных на продажу квартир сектор однокомнатных превышает сектор трехкомнатных.
Рис. 2. Структура предложения по числу комнат в квартире
Этой весной доля трехкомнатных квартир в предложении увеличилась на 3,18% за счет уменьшения предложения однокомнатных, двухкомнатных, четырехкомнатных и многокомнатных квартир на 0,85%, 0,35%, 1,26% и 0,72% соответственно.
Неравновесность структуры рынка уменьшилась
Показатель структуры рынка представляет собой отношение общего числа выставленных квартир к общему числу покупок, т.е. подтвержденного спроса, зафиксированного органами государственной регистрации. В июле 2005 г. в г. Минске было зарегистрировано 1078 сделок купли-продажи квартир. Остальные характеристики рынка, участвующие в формировании показателя структуры рынка, приведены в табл. 3. Используя эти данные, получим значение показателя структуры рынка в 1,10 – количество квартир на рынке, приходившееся на одного реального покупателя в течение исследуемого квартала.
Таблица 3. Динамика структуры рынка (апрель 2004 г. – апрель 2005 г.)
| Месяц исследования | 07 2004 | 10 2004 | 01 2005 | 04 2005 | 07 2005 |
| Предложение | 4571 | 4417 | 1379 | 1523 | 1187 |
| Декларированный спрос | 228 | 300 | 183 | 189 | 221 |
| Подтвержденный спрос | 932 | 1299 | 854 | 1054 | 1078 |
| Показатель структуры рынка | 4,90 | 3,40 | 1,61 | 1,44 | 1,10 |
Значения показателя структуры рынка в течение последнего года неизменно становились все ниже. Это свидетельствует об уменьшении неравновесности квартирного рынка г. Минска. Величина показателя структуры рынка за июль является рекордно низкой по данным с июля 2004 г. Предложение снизилось по сравнению с весенним, при этом наблюдается рост показателей подтвержденного спроса. Это указывает на готовность потенциальных покупателей к покупке недвижимости. Рынок нуждается в большем количестве квартир, и в основном это одно- и двухкомнатные квартиры.
Качество спроса резко упало
Показатель качества предложения для рынка купли-продажи квартир представляет собой количество комнат в квартире, средневзвешенное по всему объему предложения. Аналогично показатель качества спроса представляет собой количество комнат в квартире, средневзвешенное по спросу. Динамика этих показателей с начала 2001 года дана в табл. 4.
Таблица 4. Динамика показателей качества (январь 2001 г. – июль 2005 г.)
| Месяц исследования | 01 2001 | 04 2001 | 07 2001 | 10 2001 | 01 2002 | 04 2002 | 07 2002 | 10 2002 | 01 2003 | 04 2003 |
| Показатель качества предложения | 2,32 | 2,33 | 2,33 | 2,39 | 2,3 | 2,22 | 2,26 | 2,33 | 2,35 | 2,32 |
| Показатель качества спроса | 1,90 | 1,94 | 1,94 | 1,98 | 1,86 | 1,94 | 2,07 | 1,96 | 2,03 | 1,88 |
| Разница между показателями качества предложения и спроса | 0,43 | 0,39 | 0,39 | 0,41 | 0,44 | 0,28 | 0,19 | 0,37 | 0,32 | 0,44 |
| Месяц исследования | 07 2003 | 10 2003 | 01 2004 | 04 2004 | 07 2004 | 10 2004 | 01 2005 | 04 2005 | 07 2005 |
| Показатель качества предложения | 2,34 | 2,38 | 2,28 | 2,09 | 2,06 | 2,10 | 2,31 | 2,31 | 2,19 |
| Показатель качества спроса | 1,76 | 1,92 | 1,94 | 2,09 | 1,98 | 1,82 | 1,77 | 1,54 | 1,94 |
| Разница между показателями качества предложения и спроса | 0,58 | 0,46 | 0,34 | 0,00 | 0,08 | 0,28 | 0,54 | 0,77 | 0,25 |
В качестве комментария следует отметить, что значение показателя качества предложения в третьем квартале значительно снизилось. Показатель качества спроса, достигнув минимального снижения в апреле 2005 г., стал расти. Это говорит о том, что на рынке квартир наметилась стабилизация, и покупатели стали проявлять больший интерес к недвижимости. Как следствие разница между показателями качества предложения и спроса, увеличивающаяся с весны 2004 г., в апреле достигнув максимума, стала снижаться. Это характерно при большем совпадении взглядов продавцов и покупателей на желаемое число комнат в квартире и — в конечном итоге — на цену.
Цены выросли во всех районах г. Минска
В июле 2005 г. секторные квартирные индексы БОО по административным районам находились в диапазоне $818,72-$1092,77 (табл. 5).
Таблица 5. Диапазон удельных цен предложения по районам (апрель 2005 г.)
| Район | Диапазон цены квадратного метра общей площади, USD | Квартирный индекс БОО по районам, USD | Изменение к предыдущему периоду | |
| Заводской | 600 | 1136 | 818,72 | 96,98 |
| Ленинский | 719 | 1932 | 988,31 | 96,01 |
| Московский | 595 | 1147 | 857,74 | 90,78 |
| Октябрьский | 664 | 1280 | 895,58 | 103,50 |
| Партизанский | 647 | 1538 | 953,44 | 90,95 |
| Первомайский | 724 | 1579 | 971,91 | 97,11 |
| Советский | 769 | 1667 | 1019,95 | 91,80 |
| Фрунзенский | 667 | 1156 | 872,45 | 55,63 |
| Центральный | 739 | 2029 | 1092,77 | 147,23 |
Разница между наиболее дорогим и наиболее дешевым административными районами составила $274,05, что на $50,25 больше апрельского значения. Ценовой минимум традиционно принадлежит Заводскому району, максимум – Центральному. Минимальная зафиксированная стоимость квадратного метра общей площади составила $595, а максимальная – $2029 (в апреле цены квадратного метра варьировались в диапазоне $375-$1500). Увеличивающийся темп роста общего квартирного индекса отражается на поведении секторного квартирного индекса БОО. Цены увеличились во всех районах г. Минска: в четырех (Заводском, Московском, Октябрьском и Фрунзенском) они превышают $800, в трех (Ленинском, Партизанском и Первомайском) находятся в диапазоне от $900 до $1000, а в двух (Советском и Центральном) средняя цена квадратного метра превысила отметку $1000.
Дешевеют большие малогабаритные квартиры
Секторный квартирный индекс БОО по типу планировки в январе находился в диапазоне $825,83-$1107,58, что в 1,15 раза больше апрельского диапазона ($712,05-$1047) (табл. 6). Отнесение ценового минимума и максимума следующее: минимальная удельная цена принадлежит малогабаритным четырёхкомнатным квартирам (в апреле самыми дешевыми были элитные четырехкомнатные), максимальная цена – элитным четырехкомнатным (в апреле — двухкомнатным квартирам улучшенной планировки).
Таблица 6. Средняя цена квадратного метра по типу планировки (апрель 2005 г.)
| Тип квартир | Цена 1 м2 общей площади, $ | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Малогабаритные | 959,78 | 908,14 | 836,15 | 825,83 |
| (106,57) | (114,59) | (61,79) | (88,60) | |
| Типовые | 958,75 | 987,63 | 904,77 | 947,74 |
| (135,34) | (78,84) | (-31,21) | (68,67) | |
| Улучшенной планировки | 971,06 | 1106,74 | 1011,21 | 980,22 |
| (161,80) | (59,61) | (186,92) | (247,93) | |
| Элитные | - | 1017,70 | 1065,49 | 1107,58 |
| (-) | (24,84) | (157,91) | (395,53) | |
Разброс изменений секторных индексов по планировке в июле (-31,21-+395,53) по сравнению с прошлым кварталом (-114,79-250,44) увеличился в 1,6 раза. Минимум изменения (-31,21) принадлежит сектору типовых трехкомнатных квартир. Максимальное изменение (+395,53) отмечено в секторе элитных четырехкомнатных квартир (в прошлом квартале максимум находился в секторе двухкомнатных квартир улучшенной планировки).
Ценовая разница между секторами по материалу стен увеличилась
Диапазон секторного индекса по материалу стен в апреле составил ($1104,57-$752,38), увеличившись тем самым на $158,61 по сравнению с апрельским диапазоном ($932,66-$739,08). Минимальная средняя удельная цена квадратного метра общей площади в июле отмечалась для сектора четырехкомнатных квартир в блочных домах, максимальная – для сектора четырехкомнатных квартир в кирпичных домах (табл. 7). Отметим, что весной наиболее дорогими были квадратные метры в секторе трехкомнатных квартир в домах с кирпичными стенами. Отмечаемое в этом секторе смещение за прошедший квартал максимума средней удельной цены в сторону квартир с большим числом комнат говорит о поступлении на рынок квартир, рассчитанных на более обеспеченного покупателя.
Таблица 7. Средняя цена квадратного метра по материалу стен (апрель 2005 г.)
| Материал стен | Цена 1 м2 общей площади, $ | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Панель | 944,10 | 898,10 | 844,90 | 789,70 |
| (117,44) | (99,20) | (44,40) | (50,62) | |
| Кирпич | 991,54 | 996,08 | 999,49 | 1104,57 |
| (96,46) | (75,77) | (66,83) | (208,69) | |
| Блок | 911,57 | 847,57 | 842,95 | 752,38 |
| (108,52) | (68,55) | (72,98) | (-4,57) | |
| Монолит | - | - | - | - |
Секторный индекс по материалу стен в июле 2005 г. по сравнению с апрелем по всем квартирам возрос, кроме четырехкомнатных квартир в блочных домах. Минимальный рост отмечен в секторе трехкомнатных квартир в панельных домах (+44,4), максимальный – в секторе четырехкомнатных квартир в кирпичных домах (+208,69).
Разница между ценой предложения и ценой спроса растет
Весенняя структура спроса показана на рис. 3.
Рис. 3. Структура спроса по числу комнат в квартире.
Квартирный индекс цены квадратного метра общей площади, рассчитанный на основе спроса, увеличился за исследуемый период на величину, максимальную за все время наблюдения (табл. 8). В рассматриваемом квартале относительное изменение составило 22,1%.
Таблица 8. Динамика индекса цены квадратного метра по спросу (январь 2002 г. — июль 2005 г.)
| Месяц иссле- дования | 01 2002 | 04 2002 | 07 2002 | 10 2002 | 01 2003 | 04 2003 | 07 2003 | 10 2003 | 01 2004 | 04 2004 | 07 2004 | 10 2004 | 01 2005 | 04 2005 | 07 2005 |
| Цена квадрат- ного метра общей площади, USD | 296,9 | 301,5 | 300,5 | 298,2 | 319,7 | 391,7 | 414,6 | 445,6 | 389,4 | 462,6 | 487,2 | 638,4 | 615,3 | 611,8 | 785,3 |
| Измене- ние к предыду- щему периоду | 25,8 | 4,5 | -1,0 | -2,3 | 21,5 | 72,0 | 22,9 | 31,0 | -56,2 | 73,2 | 24,6 | 151,2 | -23,1 | -3,6 | 173,6 |
| 9,5% | 1,5% | -0,3% | -0,8% | 7,2% | 22,5% | 5,8% | 7,5% | -12,6% | 15,8% | 5,0% | 23,7% | -3,7% | -0,6% | 22,1% |
Интересно также сопоставить цены предложения и спроса на одном графике (рис. 4).
Рис. 4. Индексы цен по спросу и предложению (январь 2004 г. — июль 2005 г.)
Разница между удельными ценами предложения и ценой спроса в июле 2005 г. составила $148,52 и уменьшилась по сравнению с апрелем почти в полтора раза. Это свидетельствует о сближении взглядов покупателей и продавцов на столь высокие цены квартир.
Рост цен на жилье в метрополиях обычен для всего мира. Например, в крупных городах Италии прирост цен в последнее время превышает 10% в год, в Великобритании он свыше 20%. На этом фоне минские 47% годовых выглядят весьма привлекательными для потенциальных инвесторов.
Авторы благодарны РУП «Минское городское агентство по государственной регистрации и земельному кадастру» за предоставленные сведения по количеству сделок купли-продажи квартир в г. Минске.
Н. ТРИФОНОВ, председатель Белорусского общества оценщиков (БОО)
Т. КОВАЛЕВСКАЯ, действительный член БОО
Строительство и недвижимость. Статья была опубликована в номере 35 за 2005 год в рубрике недвижимость
